ACCA微课堂之金融类公式大全

2、资本利得率g：债券价格相对于最初购买价格的变动

3、回报率R =当期收益率+资本利得率：

4、费雪方程式：名义利率i等于实际利率 r 加上预期通货膨胀率π，即：I=R+π

实际上由i = (1 + r) ∗ (1 + π*e） − 1 可得：i ≈ r + π*e
 

5、预期理论：长期债券的利率等于长期债券到期之前人们预期到的短期利率的平均值。

6、流动性溢价理论：长期债券的利率等于长期债券到期之前人们预期到的短期利率的平均值再加上一个正的流动性溢价。 

7、戈登增长模型：股票估值

P0=D1/(K-g)=D0 x（1+g）/（K-g）

D0是最近一次支付的股利，D1是下一次支付的股利，K是投资回报率，g是增长

8、货币乘数：

m=M/MB=C+D/C+R=1+c/c+rr+e

法定准备金率 rr、超额准备金率 e、现金比率 c

9、利率平价：外国利率=国内利率+本国货币预期升值率

10、费雪方程式：

MV = PY ≫ M*d=1/v x PY

11、剑桥方程式：M*d=k x PY

K:是以货币形态保有的财富占名义收入的比例。

12、现金流量：

经营性现金流量OCF=EBIT+折旧-税收

资本性支出（固定资产变动）=期末固定资产净额-期初固定资产净额+折旧

净营运资本的增加=流动资产-流动负债

自上而下OCF=销售收入-现金成本-税收

自下而上OCF=净利润+折旧（加回非现金支出）

=（销售收入-现金支出-折旧）*（1-tc）+折旧

13、税盾法：OCF=（销售收入-现金支出）*（1-tc）+折旧*tc

 现金流量恒等式 CF（A）= CF（B）+ CF（C）

即：来自资产的现金流量 CFFA=流向债权人的现金流量+流向股东的现金流量

资产的现金流量 CFFA=经营性现金流量 OCF—资本性支出—净营运资本变动

14、常用财务比率

短期偿债能力或流动性比率

流动比率 =流动资产/流动负债

速动比率 =流动资产 − 存货/流动负债

现金比率=现金/流动负债

15、长期偿债能力或者财务杠杆比率

负债比率=（总资产-总权益）/总资产

负债权益比=总负债/总权益

权益乘数=总资产/总权益

利息倍数=EBIT/利息

16、资产运用或周转比率：

存货周转率=产品销售成本/存货

存货周转天数=365 天/存货周转率

应收账款周转率=销售额/应收账款

应收账款周转天数=365 天/应收账款周转率

总资产周转率=销售额/总资产

资本密集率=总资产/销售额

17、盈利性比率：

销售利润率=净利润/销售额

资产收益率 ROA=净利润/总资产

权益收益率 ROE=净利润/总权益

ROE=销售利润率*总资产周转率*权益乘数

18、市场价值比率：

市盈率 PE=每股价格/每股收益 EPS

市值面值比（市净率）=每股市场价值/每股账面价值

EV 乘数=企业价值/EBITDA

19、 杜邦恒等式

ROE=销售利润率*总资产周转率*权益乘数

=净利润/销售额∗销售额/总资产∗总资产/总权益

20、 外部融资需要量 EFN=资产/销售额∗销售额-自发增长的负债/销售额∗销售额-（PM∗预计销售额）∗（1-d）

PM:销售利润率 d：股利支付率